上海贝岭(600171.CN)

上海贝岭2020年半年度董事会经营评述

时间:20-08-28 17:14    来源:同花顺

上海贝岭(600171)(600171)2020年半年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况的讨论与分析

报告期内,公司在董事会领导下,继续围绕主业发展战略,在立足现有市场的基础上做好产业布局,持续加大新产品开发投入,积极开拓新兴市场和新的应用领域,努力提升公司的经营业绩。

2019年起,工控、通讯、电力等行业为国产芯片提供的市场机会在明显增加。公司经营以市场为导向,围绕国家信息安全、战略性新兴产业需求和华大半导体发展战略,紧抓市场机会,充分发挥上市公司平台作用,通过自主创新和兼并重组两个途径,重点发展规划布局产品,实现公司经营规模和经济效益持续稳定增长。报告期内,公司产品主力布局在电源管理、数据转换器、工控半导体和量大面广的计量产品及EEPROM存储器等领域。目前,公司IC产品客户主要集中在智能电表、摄像头模组、显示屏模组、高端及便携式医疗设备、工控设备及各类通用的消费电子产品等领域。相关客户领域总体市场需求平稳,个别行业需求处于上升阶段,如手机等智能设备摄像头模组市场,个别行业增速减缓,比如显示屏等市场。

(一)产品业务

1、智能计量及SoC

(1)产品研发

报告期内,上海贝岭(含锐能微)通过自主研发技术创新,顺应市场需求提前布局,在表计类电能计量及SoC芯片、物联网计量芯片等方面的研发持续投入。单相、三相多功能电能计量芯片的技术创新走在行业最前沿,覆盖国家电网统招市场、南方电网统招市场和海外智能电能表市场。公司已研发出满足OIMLR46标准要求的、面向国网二代智能物联电能表的单相计量、三相计量芯片,目前正处于推广阶段。公司现有的SoC及MCU芯片产品主要面向出口电表市场和国网统招市场。公司普通单相和普通三相计量产品在非招标市场占据主要份额。

报告期内,2020年南网、国网物联表送检时间基本确定,公司对二代单相智能计量芯SoC芯片、三相智能计量芯SoC芯片进行了卓有成效的市场推广。目前全国主流电表厂均已采用公司全资子公司锐能微的智能计量芯SoC进行原型样机设计,公司积极配合全国主流电表厂完成下一代电表的样机设计、送检等工作,并积极参与相关标准讨论和修订。南网“支撑数字电网的新一代智能量测体系关键技术、终端设备及应用研究”项目技术成果及新产品通过专家鉴定,锐能微是参与单位之一。

除了传统电能计量市场外,报告期内,公司积极研发面向工业互联网、物联网、节能照明等领域的电学量感知芯片,主要应用于智能插座、电动自行车充电桩、智慧照明、能源监控等具体应用。针对这些应用,新开发的计量芯片功能包含了用电计量及故障监控。在多个细分市场,物联网计量产品销量同比有较大增长。

(2)市场营销

报告期内,公司智能电能表海外市场的单相SoC芯片销售数量创新高。公司的计量芯片在国网和南网统招市场整体出货量继续排名第一。报告期内,能源监控等新应用领域的计量芯片、SoC芯片、面向智能插座、直流充电桩的计量芯片等也实现了销售的增长。

报告期内,智能物联电能表(即多芯模组化电表)标准修订尚未正式发布,国家电网已基本确定送检时间,预计今年第二标试点招标。南方电网已发布新一代电表招标文件,二代计量将再次迎来研发送样高峰。公司设计的二代单相和三相智能计量芯SoC是满足国家电网和南方电网下一代标准要求的主流芯片,已经成功导入全国主流电能表企业的设计。预计未来几年,随着国家电网和南方电网新标准电表的发布执行,公司二代智能计量芯片将成为公司销售主力之一,二代智能计量芯片的销售单价、技术门槛等都将有质的提升,将带来销售业绩的持续增长。

报告期内,针对物联网应用的计量芯片销量显著增长,具体在智能插座客户中已获得广泛使用、在电动自行车充电桩客户中获得认可并已批量销售、在智慧照明客户中已实际使用。

2、电源管理

(1)产品研发

报告期内,公司持续加大高压大电流电源管理产品、低功耗和数模混合电源管理产品研发投入力度,与多家封装企业,联合对新型和高可靠性封装投入研究开发,提高了产品竞争力和可靠性。

报告期内,公司中高压40V系列DCDC和LDO产品成功通过了车规验证,为公司电源管理芯片打开车载前装市场奠定了基础。

(2)市场营销

报告期内,受国际贸易形势变化及疫情影响,公司电源业务在多个应用市场都受到了较大的影响。公司通过产品升级和新产品的导入以及和产业链上下游的协作,在保障供应安全的同时,努力向客户提供有竞争力的电源管理产品,保持了公司市场份额和行业地位。同时,公司持续在5G、物联网、智能电表、汽车电子等市场加大产品研发投入和新产品推广,并取得了一定的突破。2020年上半年,公司电源管理产品总体销售额较去年同期基本持平。

3、非挥发存储器

(1)产品研发

报告期内,公司自主研发的通用EEPROM系列产品进展顺利,新一代系列产品处于技术升级换代中,提升了产品性能和产品市场竞争力。报告期内,完成了摄像头模组EEPROM产品的新一代升级换代,通过对系列EEPROM产品进行技术升级,提升了产品竞争力。此外,公司着力提升EEPROM产品品质,以满足工业控制和电表领域的客户需求。

(2)市场营销

报告期内,公司EEPROM产品销售额同比实现增长约41%,产品系列已经齐全,实现了容量2kbit到2048kbit、各种封装形式的全覆盖。公司EEPROM产品客户重点分布在工业控制、智能电表、移动终端等领域,工业控制领域显示器应用的EEPROM始终保持着稳步的出货量。报告期内,公司EEPROM产品已成为国内主要摄像头模组厂家的供货商,销售稳步增长。

4、工控半导体

(1)产品研发

公司工控半导体业务定位于为工业控制提供高可靠性的器件产品,报告期内,已研发出一系列性能优异的功率半导体器件产品,可以取代国外公司相关同类产品,报告期内已经陆续进入开关电源、工业变频等市场,受到越来越多的客户接受。未来,公司将持续投入,加大对新型器件结构和工艺流程的技术开发,继续丰富产品线,与公司主控芯片、驱动芯片、信号采样芯片等产品形成完整解决方案,提升公司整体竞争力。

(2)市场营销

报告期内,公司坚持以市场为导向,注重新产品开发和技术升级并加以充分的市场论证,使得工控半导体新产品研发取得了较好的效果。在计算机、白色家电、工业变频等领域开始导入公司新产品并实现销售。未来,公司将进一步扩大相关产品的应用范围,在现有计算机、白色家电等市场的基础上,针对服务器、通信及其他工业应用领域开始推广工作。

5、数据转换器

(1)产品研发

报告期内,公司在数据转换器产品的研发和市场推广方面持续投入。第一代和第二代高速ADC产品在北斗导航、信号接收、医疗成像等领域已实现小批量销售,并且已为多家客户送样并设计导入,受到了客户的广泛赞誉。报告期内,第一代高精度ADC产品完成第一次tape-out并测试成功,已经开始在电力保护、工业控制、测试测量设备、轨道交通等行业主流客户实现design-in,预计在下半年开始实现销售。

(2)市场营销

高性能数据转换器产品属于高端模拟电路,关乎相关整机系统的核心性能指标,但客户较为分散,推广周期较长,推广难度很大。未来,公司将依托现有技术基础,逐步完善产品系列,进一步加强市场推广力度,扩大应用面,增加营收贡献。

(二)生产运营

报告期内,公司生产运营工作始终围绕公司经营目标,积极应对疫情影响、产能供应紧张、汇率波动价格上涨等客观不利因素影响。由于提前和各供应商确认好了年度采购计划,同时锁定了采购价格,确保了供应链保持稳定,获得市场最优价格和产能保证,也保证了公司产品的销售能按时交货,顺利完成年度生产运营目标。同时,公司从销售需求出发,从晶圆制造、封装测试等各个外协加工环节做好产销衔接及各供应商的产能调配,平时注重与各主要供应商保持良好合作关系,为公司经营提供了供应保障。

2020年初,因受到新冠肺炎疫情的影响,春节长假后人员到岗困难,国内许多封装测试厂不能如期复工,造成封装测试产能极度紧张,一度出现供不应求的情况。在此期间,我司发挥主要供应商的作用,积极协调供应商复工复产,同时由于年初制定了正确的公司库存备货计划,短时间就解决了产能不足、供货紧张的问题,确保公司销售一、二季度不受供货问题的影响。

经过三十多年的发展,公司与国内主要晶圆制造厂、封装厂及测试厂建立了长期稳定的合作关系,积累了丰富的供应链管理经验,保证产业链上下游的有效运转,同时不断提升公司的产品质量。

报告期内,公司经过不断努力,严控产品质量,规范供应商管理,本年度没有出现重大的质量问题。二、可能面对的风险

1、产业和战略风险

(1)集成电路设计产业风险

进入2020年,新冠肺炎疫情对国内集成电路产业链产生不同程度影响,短期内对设计企业研发项目的开展、晶圆流片进度,特别是封装测试的产能产生了一定影响。在国内得到初步控制之后,疫情在全球蔓延,各国为阻止病毒传播而采取的各种紧急措施很难兼顾产业链跨国衔接问题,对集成电路产业脆弱的协同和平衡造成持续影响。

应对策略:疫情蔓延对全球集成电路产业链带来挑战的同时,也为中国集成电路设计业提供了平稳运行状态下不可能出现的市场机会。公司将通过加紧研发攻关和推广应用,突破技术瓶颈,提升产品技术性能和市场竞争力,加强产业链的协同协作,加快抢占重要行业应用市场,确保经营目标完成。

(2)战略风险

公司主营业务为集成电路设计,目前主业收入来自智能计量及SoC、电源管理、非挥发存储器、数据转换器、工控半导体等五大类产品业务。公司已经开始布局工业控制领域中的数据转换器、中高端数模混合集成电路数字电源方案等芯片业务。由于工业控制领域的集成电路产品及应用方案开发仍处于起步阶段,相关产品及方案技术难度较大、市场导入周期较长,存在较大的不确定因素,短期对公司主营业务难以产生显著贡献。

应对策略:通过并购和自主研发并举的方式,加强工业控制领域的创新资源整合、创新成果共享以及上下游企业技术合作,提高公司在工业控制领域的产品定义及设计能力,加快相关新产品的研发进程。

2、产品业务风险

(1)电源管理业务

受新冠肺炎疫情影响,报告期内供应链产生较大幅度波动,市场预期不确定性增大。汇率波动也将影响公司产品成本,对利润水平可能带来影响。

应对策略:加强与产业链的战略合作,紧密跟踪国内外经济和产业形势的变化,优化市场预测和备货策略,降低成本,预防风险。对国内稳定性需求的市场加大开发力度,降低外部因素对公司整体业绩的影响。

(2)智能计量业务

报告期内及未来,国网和南网智能表计市场及政策存在一定风险,国网物联表标准还未正式发布,预计送检时间为今年10月份。南网招标文件已发布,预计送检时间在今年8月底。两大电网仍处于新老标准电表更换过渡阶段,新标准物联网表、老标准电表招标数量存在较大不确定性。此外,2020年新冠肺炎疫情对海外市场的影响将在下半年逐步体现,预计Soc及MCU产品受海外市场影响会相对明显。

应对措施:一是继续发挥公司传统计量芯片、SoC芯片、MCU芯片的市场优势,维持并稳步提升市场份额,保证在国网及南网老标准电表招标的份额,积极稳妥地配合客户海外市场,为国家一带一路战略添砖加瓦。二是继续发挥公司二代智能计量芯的技术领先优势,不断对产品做出升级优化,积极参与国家电网和南方电网物联表标准的落地。三是积极拓展非国网招标市场中电能计量及周边产品的份额,包括二级市场、出口市场等。四是以物联网用电感知及故障检测为新的发展方向,渗透到智能家居、智能家电、智能充电桩、智慧照明的新型应用中。扩大在智能插座市场的产品市占率,扩大电动自行车充电桩市场中的份额,扩大在智慧照明中的客户应用群体。同时,根据物联网新兴市场的特点,进一步开发系列化产品、以适应更多的物联网应用。五是进一步做好降本增效、提高运营效率,规避因SoC产品受海外市场影响导致可能增加的运营成本。

(3)非挥发存储器

公司EEPROM产品的应用领域主要是智能计量等工业类产品和手机、电视等消费类电子产品,其中新兴的智能手机摄像头模组应用已经成为EEPROM最大单一市场,目前主要由品牌厂商占据,市场份额集中,价格竞争日益激烈。新冠疫情期间,手机出货下降,结合其他外部形势变化造成对华为的影响等因素造成市场需求不稳定,对生产和备货造成影响。在高端工业自动化控制、智能计量等领域,对产品可靠性的要求非常高,公司需要开辟专门的生产线来达成相应的品控要求,其准入门槛较高,产品成本提升,但机会也同时存在,高可靠性领域的产品具有较高的利润空间。

应对措施:目前公司EEPROM产品种类较为齐全,后续将持续进行新产品研发和新工艺整合,不断进行技术创新和管理创新,提质降本。面对市场机遇与挑战,公司将利用最新工艺技术平台进行技术优化和生产流程优化,获取产品成本优势。正确判断、合理布局、积极调整市场策略,确保能够顺应市场趋势稳步发展。此外,将发挥公司的品牌优势,严抓生产和质量管理,逐步在高可靠性领域实现大厂产品国产化。

同时,将配合华大半导体业务发展战略,在工业控制和高可靠性应用领域与战略客户建立长期稳定的良好合作。

(4)工控半导体

随着半导体产品技术革新的不断加快,新技术、新工艺在半导体产品中的应用更加迅速,进而导致半导体产品的生命周期不断缩短,需要持续快速开发新产品。公司工控半导体业务尚处于启动阶段,产品的推广面临一定的市场不确定性。同时,工控半导体产业的市场状况受全球贸易环境的影响,下游厂商的产能及出口可能受到一定的限制,公司面临着订单减少并有市场价格竞争的情况,业绩目标达成面临一定的挑战。

应对措施:公司将以市场为导向,推动公司新产品研发,不断扩大现有产品应用市场范围。密切关注市场需求变化,降低市场变化风险对公司的影响。加强与上游供应商的沟通,保障公司新产品的开发、测试、验证等工作顺利进行。同时,针对工业控制和汽车电子领域持续增加研发投入,提高竞争门槛。加快现有产品的更新迭代,提升产品竞争力。

(5)数据转换器

高性能数据转换器产品大多用于工业整机领域,客户对成本敏感度相对较低,但是对产品的品牌、性能、质量和可靠性极为关注,其整机产品考核认证周期较长、不可预测性较高,对公司数据转换器产品的市场推广工作带来不确定性。此外,2019年数据转换器业务增长主要受益于国产化的需求,后续全球贸易关系及国内整机厂商对国产化的需求走势亦存在不确定性

应对措施:加强与客户的沟通交流,深入了解客户的整机系统,积极开拓新应用领域和新客户。

(6)生产运营风险

公司主营业务为集成电路Fabless模式,公司的主要业务就是芯片的研发和设计,公司的晶圆制造及封装测试等生产都委托外协供应商加工,晶圆制造因为涉及工艺水平和加工平台价格因素,供应商集中度较高,如因材料价格上升、外汇市场波动、加工产能不足或市场需求变化等、造成晶圆加工价格上涨、供货短缺或者出现大量呆滞库存,带来的是企业采购成本增加、影响市场供货。封装测试加工环节也主要选择在国内一流的供应商,需要确保公司产品的品质和交货不受影响,如供应商产能不足、生产管理水平出现波动等,将会对公司产品供货及产品质量带来不利的影响,造成公司生产运营风险的存在。

应对措施:从长远来看,公司必须继续和各外协供应商建立长期稳定、良好的合作关系。一是持续保持与供应商的紧密合作,力争产能和价格最优待遇;二是积极开拓符合公司产品市场需求的新供应商,扩大加工资源;三是加强对供应商管理,增加不定时质量巡检和供应商年度审核的频次;四是加大内部管理力度,提高运营效率与销售计划准确率;五是对公司重点产品安排生产合理的库存。三、报告期内核心竞争力分析

上海贝岭主营业务是集成电路设计,定位为国内一流的模拟和数模混合集成电路供应商。经过持续的研发投入,公司集成电路产品业务的核心竞争力不断得到加强。

公司目前产品业务细分为智能计量及SoC、电源管理、非挥发存储器、数据转换器、工控半导体等五大领域,主要目标市场为消费电子、通信、工业应用等领域。公司已形成完善的供应链和质量保证体系,是客户值得信赖的合作伙伴。

1、产品和技术

公司产品研发采用模拟和数模混合主流工艺技术,包括0.18微米至28纳米CMOS、高压BCD和双极电路等工艺。

2、系统级芯片开发

公司在保持原有国网、出口电表计量芯片的份额的同时,加大了出口海外中高端电能表SoC系列产品的销售力度,使计量产品的附加值更加提升。与此同时,在公司成熟的计量芯片设计技术的基础上,公司进行了产品路线的拓展,以支持新基建为契机,将电能计量技术拓展到汽车充电桩、电动自行车充电桩领域、绿色数据中心等领域,使原有充电桩、数据中心能耗可测,使电能的使用更加安全。报告期内,公司实现了多路计量技术和交直流混合计量的突破,实现了多路交流/直流计量芯片的量产。

3、新领域拓展和新技术积累

公司密切跟踪国家战略性新兴产业的发展趋势,加快产品结构的调整步伐,逐步向新兴消费电子、智能制造等方向延伸和转移。报告期内,针对国家电网继续发力特高压“五交八直”中的直流输配电应用中,公司已开展直流计量技术的研究和储备,以满足随后可能产生的高精度直流计量产品的需求。报告期内,智能手机摄像头模组通过创新的封装提高竞争力,工控EEPROM存储器可靠性进一步提高。在数据转换器领域,报告期内,完成了高精度SARADC的技术积累及产品设计,BL1081产品一次流片成功,已在电力、工控、轨交等领域实现design-in。

4、核心团队建设

公司始终坚持积极进取的人才培养方式和选人用人、人才选拔任用程序,采用面向社会公开招聘、本企业内部竞聘上岗及民主推荐的组织选拔等多方式、多渠道模式培养和选拔人才。近年来根据公司的发展规划,加强人才梯队建设,不断优化人员结构,设计多元化的薪酬福利方案,关键员工在人才培养、职务晋升、薪酬调整、限制性股票授予、后备干部选拔等方面得到优先考虑。报告期内,配合新业务领域的拓展,公司加强引进高端研发人才。报告期末,公司技术中心及各事业部研发人员数量占公司总人数(含子公司)的52.6%(技术人员153人,总人数291人)。