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通信行业信息周报:“凡益之道,与时偕行”,互联网大会多个主题持续发酵;海洋冲突加剧,军用通信长期看好

发布时间:2015-12-23    研究机构:招商证券

本周申万通信行业指数上涨5.93,回顾了本周行业信息和重点公告,维持对行业的投资评级“推荐”。重点推荐关注标的重点推荐海能达、金信诺、烽火通信、高新兴、国睿科技、梅泰诺、航天发展;建议关注键桥通讯、华讯方舟、旋极信息、东土科技、亨通光电、光迅科技、深桑达A。

通信行业领涨市场,重点布局未来有真长的核心标的。本周,沪深300指数上涨4.43%,通信行业(申万)上涨5.93%,在申万一级28个子行业中,通信板块本周涨幅排名第11。个股方面,我们重点推荐的亨通光电、东土科技、海能达也进入涨幅前十。我们认为当前市场应当布局新成长,精选细分子行业,寻找快速增长的细分子行业中的龙头股。重点推荐金信诺、梅泰诺、东土科技、海能达、烽火通信、国睿科技、高新兴。

海岛冲突加剧,战略布局海洋防务通信板块。环球网报道,美国防部称其B-52轰炸机 “误闯”南海华阳礁2海里范围;参考消息网报道,外媒称日本正加强海岛链防御,沿200个东海岛屿部署反舰和防空导弹系统,牵制中国海军东进。近年来,南海地区海洋冲突摩擦不断,我们看好海洋防务领域百亿市场空间。重点推荐:金信诺(300252),公司在军用射频领域构建大平台,面向70亿市场空间;布局海洋防务系统,未来空间300-400亿元;混合所有制改革红利。

第二届互联网大会闭幕,多种新技术亮相,物联网应用、人工智能、2020宽带建设、网络安全、互联网金融等景气度持续高涨。本次互联网大会主题是“互联互通·共享共治 --构建网络空间命运共同体”,就全球互联网治理、网络安全、互联网与可持续发展、互联网知识产权保护、技术创新以及互联网哲学等诸多议题进行了探讨交流。

1、物联网应用:未来五年IoT(物联网)是下一个风口。中国目前有15-20亿手机设备,周鸿祎预测未来五年中国将有300亿-500亿IoT设备。物联网利用局部网络或互联网等通信技术把传感器、控制器、机器、人员和物等通过新的方式联在一起,形成人与物、物与物相联,实现信息化、远程管理控制和智能化的网络。物联网是互联网的延伸,它包括互联网及互联网上所有的资源,兼容互联网所有的应用。

物联网通过智能感知、识别技术与普适计算等通信感知技术,广泛应用于网络的融合中,也因此被称为继计算机、互联网之后世界信息产业发展的第三次浪潮,物联网是互联网的应用拓展。

受益标的:上海贝岭(600171)、国脉科技、高新兴(智能交通、RFID识别)等。

2、人工智能:人工智能是研究、开发用于模拟、延伸和扩展人的智能的理论、方法、技术及应用系统的一门新的技术科学。

人工智能是计算机科学的一个分支,它企图了解智能的实质,并生产出一种新的能以人类智能相似的方式做出反应的智能机器,该领域的研究包括机器人、语言识别、图像识别、自然语言处理和专家系统等。百度李彦宏认为,像工业革命让很多体力劳动被替代一样,人工智能将在未来替代很多简单的重复的脑力劳动。无人驾驶技术是人工智能、机器学习的应用,但人工智能的应用范围不会仅限于无人汽车。

受益标的:科大讯飞、中兴通讯等。

3、2020宽带建设规划:国际电信联盟(ITU)秘书长赵厚麟在主旨演讲时指出,到2020年,要实现宽带服务覆盖全球90%的农村人口的计划。当前在不发达国家,只有6.7%的家庭能上网,而全球范围的平均值是46%,发达国家上网率是80%。

受益标的:烽火通信、光迅科技、中兴通讯、日海通讯、新海宜、亨通光电等。

4、网络安全:习主席在互联网大会开幕式讲话,强调中国接入国际互联网21年,拥有6.7亿网民,413万多家网站,十三五”时期,中国将大力实施网络强国战略、国家大数据战略、“互联网+”行动计划等,提出全球互联网四大原则:尊重网络主权、维护和平安全、促进开放合作、构建良好秩序,五点主张:第一,加快全球网络基础设施建设,促进互联互通;第二,打造网上文化交流共享平台,促进交流互鉴;第三,推动网络经济创新发展,促进共同繁荣;第四,保障网络安全,促进有序发展;第五,构建互联网 治理体系,促进公平正义。信息安全领域投资景气度将持续高涨。

受益标的:烽火通信(烽火星空网络内容安全)、高新兴(公安专网、行业网络安全应用)、锐安科技、太极股份(公安部、国安、军方)、美亚柏科、任子行(地级市公检法)。

5、互联网金融:清华大学五道口金融学院常务副院长廖理发布了《全球互联网金融商业模式报告(2015)》,获网信办、信息局支持。互联网金融发展的商业模式和新型业态,主要分成四个大类。第一是传统金融的互联网化,包括互联网银行、互联网证券和互联网保险;第二是基于互联网平台开展金融业务,包括互联网金融产品销售,主要是基金销售、互联网资产管理、互联网小额商业贷款;第三个是指小型的互联网产品,P2P等等;第四大类是互联网金融信息服务,主要包括在线投资社交、金融产品搜索、个人财务管理、在线金融教育和个人信用管理。

BAT在未来十年之后会发展出相当大而全的金融业务,但是对于中小型公司、创业的互联网金融公司来说,只能选其中的一群用户或从某一个产品着手。

受益标的:旋极信息、梅泰诺等。

Apple Pay与银联达成合作:12月18日,中国银联和苹果公司宣布合作,将在中国推出 Apple Pay,这是一种让移动支付焕然一新的简单、安全、私密的支付方式。届时银联卡持卡人可以轻松将他们的银联卡添加到 iPhone、Apple Watch 以及iPad 上,令日常消费更加便捷和安全。

受益标的:梅泰诺,公司打造消费金融闭环(支付+征信+精准营销),通过跨平台(银联钱包、百度糯米、微信等)优惠券业务占据线下场景资源,Apple pay入华受益,目标价78元。

中央城市工作会议将于近日召开,或再建10个中心城市:时隔37年后,“城市工作”再次上升到中央层面进行专门研究部署,预示着我国城市工作将迎来重大变化。1、“十三五”期间,我国将加速发展一批中心城市,承担全国性的功能,带动区域协调发展,形成经济发展新的增长节点。珠三角、长三角、京津冀发展空间趋于饱和,新的中心城市重点将在东北、中原、成渝等几大城市群培育和发展。2、户籍制度改革敲开了农民工进入城市的大门,而“十三五”规划建议表明,未来将有更多举措推进“人的城镇化”。3、引导调控城市规模、优化城市空间布局、加强市政基础设施建设以及保护历史文化遗产。4、要改革完善城市规划,改革规划管理体制。5、通过加快农民工市民化,推进以满足新市民为出发点的住房制度改革,扩大有效住房需求,深化房地产去库存。

受益标的:智慧城市即将打开新的市场空间,重点推荐:高新兴、中兴通讯、大唐电信等。

风险提示:行业竞争加剧,相关政策推进低于预期,市场需求放缓。

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