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计算机行业周报:关注一季报预增靓丽板块和国改主题

发布时间:2016-04-11    研究机构:华泰证券

行业回顾:本周申万一级计算机指数微幅上涨0.47%,同期上证综指下跌0.82%,沪深300指数下跌1.12%,中小板指数上涨0.46%,创业板指数上涨1.11%。本周市场围绕3000点窄幅震荡,其中次新股、无人驾驶等板块涨幅较大。

投资策略:3月PMI数据重回荣枯线以上,显示短期经济正在温和复苏,3月份多项重磅经济数据将于下周揭晓,信贷数据也有望维持在高位;上周五证券会发布券商风控指标调整新政,加大了券商杠杆调整的自由度,有望对市场形成正面激励;“国家队”梧桐树持有A股超过300亿,彰显国家维稳意图。当前市场仍处于汇率相对稳定、温和通胀的窗口期,我们对后市仍相对乐观。但考虑到此轮反弹创业板指数上涨已接近20%,计算机板块当前TTM估值为80倍,处于2012年底以来估值的中枢水平,并没有到绝对低位,因此我们对市场后续走势持谨慎乐观态度。寻找超额收益应主要从以下三个角度入手:一是前期反弹幅度小、有预期差或短期有催化剂的补涨标的;二是景气度高、一季报预增高的细分行业和个股;三是强主题板块。主要推荐细分板块及个股如下:

首先继续强烈推荐个股【三联虹普】:公司主营未来三年复合增速有望保持50%以上,同时大股东持股比例高达45%,外延发展弹性巨大,目前估值极具吸引力。同时公司布局纺织产业大数据应用服务,未来进入碳纤维领域预期强烈,新业务布局发展前景良好,可为公司带来广阔发展空间,维持买入评级。其次推荐景气度高、一季报预增高的行业和个股:从已公布一季报预告情况来看,互联网券商、互联网教育、互联网医疗等细分板块龙头公司保持较快增速。互联网银行相关公司一季报业绩多数处于下滑状态。鉴于互联网券商、互联网银行前期涨幅已经较高,建议重点关注低估值、具备催化剂的金融硬件领域相关个股,如聚龙股份等;互联网医疗领域:国务院总理李克强主持召开国务院常务会议确定2016年深化医药卫生体制改革重点,重点提到要开展分级诊疗,推进医生多点执业,并推进基本医保全国联网和异地就医结算及各级人口健康信息平台建设和互联互通,建议关注涨幅较小、具备补涨需求的龙头东软集团以及小市值黑马荣科科技(停牌)。企业服务领域建议重点关注纳税服务领域的相关标的,如丰东股份。此外,自主可控国产软件板块相关公司一季报业绩亮眼,建议关注中科曙光、同有科技、浪潮信息。信息安全板块行业增速稳步提升,行业景气度中长期向好,建议关注启明星辰、绿盟科技。

强主题板块:国务院国有企业改革领导小组第十八次会议强调,聚焦重点难点,加快推进十项改革试点;要进一步改进国有资产监管;要营造支持改革、鼓励创新、允许试错、宽容失败的机制和环境。计算机板块中重点关注CEC国企改革进程,标的上建议关注南京熊猫、深桑达A、上海贝岭(600171)。此外,人工智能建议重点关注科大讯飞、思创医惠;VR建议重点关注川大智胜、顺网科技;无人驾驶领域关注四维图新、东软集团等。

高景气度细分板块优质龙头且估值相对合理:网宿科技(36倍)、高升控股(50倍左右)。

风险提示:系统性风险;宏观经济低迷导致需求减缓。

申请时请注明股票名称